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新资本管理条例的过渡期将延长至明年年底。

2020-08-01 13:44:02 来源:- 作者:-

涉及银行、信托、证券、基金、期货、保险等多种机构,资金近100万亿元

7月31日,经国务院同意,中国人民银行会同发改委、财政部、银保监督管理委员会、证券监督管理委员会、外汇管理局等部门决定将资本管理新条例的过渡期延长至2021年年底。


据报道,新规定是指2018年发布的"规范金融机构资产管理业务指导意见",原过渡期至2020年年底。由于涉及银行、信托、证券、基金、期货、保险等机构的产品多,资金近100万亿元,新资本管理条例的过渡期是否已被延长,引起了市场的关注。


早些时候,中国人民银行(PBoC)前副行长吴晓灵建议,新的资本管理规则的过渡期应延长到最初的两年。在2020年、2021年和2022年,以每年20%的平均速度消化更合适。"吴晓灵说。


作为回应,在2020年上半年的一次金融统计新闻发布会上,中央银行办公厅主任周学东说,在新冠肺炎疫情的影响下,全球经济暂时萎缩,中国经济也出现了一些下行压力,这确实增加了纠正和改革资本管理业务规范的难度。他说:"许多人要求延长资本管理新规定的过渡期,但无论是一年、两年还是三年,金融机构的关键都是转型和升级。"周学东强调,不可能回到过去从事表外业务,用金钱投机,制造金融混乱。


中国人民银行有关负责人说,今年以来,疫情对全球经济造成了严重影响,一些企业的生产经营困难有所增加,适当延长资本管理新规定的过渡期,是从正常防控疫情的角度做好"六稳定"工作,落实"六保"任务的具体措施。


专家表示,疫情从资本方面和资产方面对资本管理业务产生了双向影响,特别是在资产方面,一些行业和企业经营困难增加,部分投资项目原有的还款安排也面临调整。适当延长过渡期,可以减轻疫情对资本管理业务的影响,有利于缓解对金融机构整顿和改革的压力。同时,适当延长过渡期,可以进一步提高新产品的投资创新能力,加强投资者教育和长期资本培育,提供更好的环境和条件,有利于支持资本管理产品增加各类合规资产的配置。


把过渡期延长一年,可以鼓励金融机构‘跳起来摘桃子’。"中央银行负责人说,把过渡期延长一年,更多较长期限的股票资产自然会成熟,避免了集中处置股票资产给金融机构带来的压力,而且过渡期不应太长,过渡安排的初衷是确保资本管理业务的平稳转型,实现从旧产品到新产品的平稳过渡。


过渡期延长并不意味着资管业务改革方向的改变。"央行有关负责人表示,过渡期延长的政策安排综合考虑了疫情影响,宏观环境,市场影响,实体经济融资等因素。他们本着实事求是的原则进行决策,坚守资管新规治理金融乱象,规范健康发展的初心和底线,不涉及资管业务监管标准的变化和调整这一安排不仅有利于巩固前期风险化解成果,推动资管业务持续转型升级。 也有助于缓解疫情影响,稳定对实体经济的融资供给,提高金融对实体经济的支持力度。


总体来看,新规发布以来,资管产品风险呈现趋同趋势。央行调查统计司司长阮建红表示,资管产品风险趋同主要体现在四个方面。一是同业资金持有同行业占比持续下降。 5月末,资管产品同业资金占其总资金来源比例为49.8%,较年初下降1.2个百分点。 二是杠杆率(总资产与募集资金之比)下降,资管产品债务杠杆率平均为107。7%,比年初低0.9个百分点; 三是净值型产品占比持续上升,5月末净值型产品募集资金占全部资管产品余额为60.3%,较年初提高4.9个百分点。


资本管理产品的风险得到控制,在为实体经济服务方面发挥了更有效的作用。根据央行的数据,截至5月底,资产管理产品底层分配给实体经济的资产余额为39.3万亿元,增长2.2万亿元,占总资产的43.6%,比年初增长0.6个百分点。




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