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把握机会:新兴制造业基地的风口,公募看好今年下半年的表现。

2020-08-08 15:22:02 来源:- 作者:-

自7月底以来,大量的制造业专题基金相继推出,从另一个角度揭示了该组织下半年的投资理念。事实上,随着国内经济的加速复苏,公共基金已开始增加在制造业中的地位,而新兴制造业与技术创新结合起来的情况尤为乐观。


最近发布的7月份中国制造业采购经理人指数(PMI)为52.8%,较6月份上升1.6个百分点。"该指数连续5个月超过50%,并创下2011年2月以来的最高纪录。长盛制造业选择基金经理郭琨表示,制造业复苏超出预期有两个原因:一是相关政策帮助制造业企业降低融资成本和再投资;二是自动化程度越高,企业恢复生产越方便;在人力成本不断上升的情况下,越来越多的企业需要投资自动化。


预计经济复苏,第二季度基金在制造业的头寸开始增加。天翔数据显示,第二季度末,由公共基金持有的制造业上市公司市值达到1.38万亿元,占基金净值的49.35%,比第一季度末增加了5.87个百分点。


与此同时,基金经理也对中国制造业转型和升级的趋势持乐观态度。工行瑞士信贷(ICBC Credit Suisse)新兴制造业基金经理张玉凡(Zhang Yufan)表示,中国有一系列优势,为制造业转型和升级提供了条件。"首先,国内市场需求广泛,独立替代的空间很大。其次,国内企业已经精良的产品质量,国际先进的标准和工艺,为整个产业链的发展奠定了良好的基础。第三,工程师奖金为制造业的转型和升级提供了保障。最后,随着政策的出台,新兴制造业强国战略已成为发展的重点。


自今年7月以来,军工、建材、化工等行业一直处于领先地位,带动了整个制造业的活跃。但在基金经理看来,这一轮制造业转型和升级恰逢新一轮技术浪潮的开始,两者的结合赋予了制造业更丰富的内涵,不仅包括传统制造业,还包括新能源汽车、光伏、消费电子、5G应用、云计算、半导体、工业自动化等轨道。从这个角度来看,制造业的长周期投资机会才刚刚开始。


张玉凡认为,以新能源汽车为例,未来五年,全球新能源汽车的普及率预计将从5%升至20%,企业利润有望迅速增长。在动力电池、电池材料、电池设备等方面,世界第一梯队的国内企业预计将更加乐观。


在消费类电子产品方面,张玉凡看好智能手机和可穿戴设备。他认为,尽管智能手机的发展相对成熟,但5G更换周期刚刚到来,各种创新的出现有望进一步刺激市场需求。无论是在苹果(Apple)还是华为(Huawei)产业链,国内供应商的份额都大幅增加,手机产业链也有更多结构性机遇。可穿戴设备也在萌芽、智能手表、VR/AR等领域,可能成为继智能手机之后的一个大类。


郭看好消费电子、半导体、新能源和高端设备。他认为,我们应该寻找成长型公司,而不仅仅是成长型产业。在一些竞争格局已经比较稳定的行业,如果公司能够继续扩大其份额,它的增长将更加稳定。




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