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机构称8月会有新一轮上升行情,究竟是真是假?

2020-08-10 13:52:10 来源:- 作者:-

        本周又是大幅波动的一周,主要指数在一周内几乎没有下跌,但在白天大幅波动。从板块表现来看,军工板块是一个独特的表现,而此前持续强劲的消费医药半导体相对落后。这些都是值得深思的变化。

        

        这些变化说明了两个问题,一是投资者对整体指数在目前位置上的差距不断扩大,一般认为年初的指数水平会放缓;二是所谓的结构性市场不是一块铁块,所谓的"消费永远上升"领导者永远不会上升的不是那么绝对的,军工市场是最好的例子。市场上唯一保持不变的是变化。

        

        我们理解,这一变化背后更根本的原因是,今年影响市场的最核心变量新冠肺炎疫情正开始进入一个新的阶段。春节后新冠肺炎百年一遇的疫情主导了股市,其基本特征是流动性洪水叠加稳定溢价,但随着疫苗过程的逐渐清晰,投资者对经济复苏和流动性的预期将发生变化。

        

        展望未来,我们相信,随着疫情的逐步控制和经济活动的正常化,增长股和周期性股票将出现投资机会,而这些股已经落后,随着经济繁荣的复苏和估值的合理。

        

        南方基金:高波动性主要行业的短期市场估值一直很高

        

        目前,市场整体处于风险与回报匹配的状态,但产业结构分化,除少数板块外,各主要行业的估值水平相对较高。"结构科技、医药、消费仍然是主线,但龙头股的估值相对较高,选股难度越来越大。在不久的将来,外部风险预计会上升,其不确定性预计会维持一段时间,但目前的投资情绪仍然良好。综合来看,预计未来市场将更有可能表现出巨大冲击。

        

        潘永昌,北方基金:今年8月,预计将推出新一轮中期和长期上涨市场,重点关注科技、医药和消费。

        

        进入8月,经过7月中旬以来的整合阶段,市场预计未来仍将推出新一轮的上涨市场,近期的震荡将为低布局提供更好的机会。这主要有三个原因:

        

        第一,经济基本面的持续积极趋势将保持不变,政策放松的共识将再次形成共识。第二,市场流动性将在第三季度基本平衡。在经历了业绩核实和解除禁令的高峰期之后,A股预计将在第三季度末继续稳步上涨。第三,全球流动性和全球无风险利率下调将推动股权投资进入"种族式投资"阶段,机构投资者高度认同,中长期权益机会集中在科技、医药和消费领域。

        

        招商基金投资部副总经理李双全:对8月份市场的积极乐观

        

        我们对8月份的市场比较乐观。首先,8月是中国的报纸季。我们认为,随着"中国新闻"的逐步披露,各行业上市公司的利润将逐步显示出来,这将进一步印证经济增长趋势和企业盈利上升的大趋势。第二,在流动性水平上,整体形势仍可能保持相对宽松的态势。

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